该出手时就出手!默克42亿美元把 OTC 业务卖了

据路透社、华尔街日报报道,个人保健用品行业巨头宝洁将以34亿欧元(约42.1亿美元)的价格收购默克的消费者健康部门,这项交易将在宝洁的非处方药系列中加入了维生素和膳食补充剂,扩大了宝洁旗下的消费者保健业务和品牌阵容。

两家公司周四上午宣布了这笔交易,默克在声明中表示,预计在今年第四季结束前可完成交易,大概有3300名默克员工可以在交易完成后转至宝洁公司。

此前大咪曾跟小伙伴们分享过,医药健康、生命科学及高性能材料是默克目前的三大业务板块,其中医药健康业务下包括处方药业务(默克雪兰诺)、消费者健康业务(OTC)。

2017年,默克首先把生物仿制药业务进行了剥离,费森尤斯卡比以1.7亿欧元(1.85亿美元)预付款和总额达5亿欧元的里程碑款与药物上市后利润分成,获得了默克这项业务。

默克的消费者健康业务包括 Bion 儿童维生素系列、伊维安(Femibion)孕妇维生素叶酸系列、Nasivin 感冒药、内络必安(Neurobion)、七海健络(Seven Seas)等知名品牌,2016年,这部分业务给默克带来约10.2亿美元的收入。

快消品公司看好药企 OTC 业务

宝洁表示,这笔交易有助于扩大其包括 VICKS 感冒药在内的消费者保健产品组合。

近年来由于线上渠道的竞争,比如亚马逊以及低价的零售商自有品牌的冲击,已经影响了像宝洁这种个人保健用品行业巨头的全球利润(据《财富》杂志19日报道,宝洁在过去一年的股价下跌了13%。),这也是包括利洁时、雀巢、百利高等公司近年来一直寻找收购制药公司OTC业务机会的原因。

毕竟,长期以来,OTC药品尽管利润低于处方药,但由于客户的品牌忠诚度都很好,一直有着很稳定的销售。

默克放低身价,OTC业务终出手

自从默克在去年9月公布消息称,为缓解内部资金紧张,考虑将全部或部分出售旗下消费者健康业务,就吸引了多家个人保健业务公司及资本的关注,默克已聘请摩根大通寻找买家,希望以50亿欧元的价格出售,有分析师表示默克这块业务缺乏全球影响力,给出37~56亿欧元的估值。

在今年2月份,雀巢退出了竞购,据路透社报道,原因在于默克希望能够达到核心盈利20倍的估值,大概40亿欧元,雀巢无法对此就这个要价达成协议,另外利洁时等个人保健用品公司收购兴趣也在下降,因为当时辉瑞的消费者保健业务更吸引目光。

后来,百利高、贝恩资本和 Cinven 相继退出了竞购。

而此次宝洁对默克消费者保健业务的收购,表明了这家德国巨头已再次放低身价,以34亿欧元的价格达成了协议。

虽然比预期少卖了不少钱,但默克公司认为这将有助于自己更快的减少债务,使其化工、制药及实验室设备业务更具灵活性,摩根斯坦利分析师 Vincent Meunier 也认为这将有助于默克专注于制药业务,并刷新其产品管线。

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大咪

大咪

「医药代表」(MRCLUB)创始人兼管理员。

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